دليلك الشامل لفهم نسب الملاءة والمديونية

ما تخبرك به: تُجيب على سؤال جوهري: "هل تستطيع أصول الشركة تغطية ديونها بالكامل إذا تعثرت؟"

مثال حي: تخيل شركة "أ" بإجمالي أصول 100 مليون جنيه، وديون 40 مليون جنيه. نسبتها هنا 40% (جيدة). بينما شركة "ب" بأصول 100 مليون وديون 70 مليون، نسبتها 70% (تنذر بالخطر وتجعل البنوك تتجنب إقراضها).

ما تخبرك به: تُحدد مدى اعتماد الشركة على القروض طويلة الأجل لتمويل مشترياتها الكبرى.

ما تخبرك به: هل أرباح الشركة التشغيلية (قبل الفوائد والضرائب) كافية لسداد أقساط ديونها المستحقة؟

مثال: إذا كان الربح التشغيلي لشركة 20 مليون جنيه سنويًّا، والتزامات الديون السنوية 5 ملايين، فالنسبة هنا 4 (ممتازة). أما إذا كانت الالتزامات 25 مليونًا، فالنسبة 0.8 (وضع كارثي).

ما تخبرك به: توازن القوى! هل تعتمد الشركة أكثر على أموال الدائنين أم على أموال الملاك؟

مثال توضيحي: شركة "س" لها ديون 50 مليون جنيه، وحقوق ملكية 100 مليون. النسبة 0.5:1 (جيدة). شركة "ص" ديونها 150 مليون، وحقوق ملكيتها 50 مليون فقط. النسبة 3:1 (خطيرة جدًا!).

ما تخبرك به: تُظهر "قوة الرافعة المالية". كم جنيهًا من الأصول تم تمويله بكل جنيه من أموال الملاك؟

مثال: إذا كانت النسبة 2، فهذا يعني أن كل 1 جنيه من أموال المساهمين مول 2 جنيهات من أصول الشركة (الفرق عادةً يكون من الديون).

ما تخبرك به: بعد سداد كل الالتزامات قصيرة الأجل، ما هو الجزء المتبقي من الأصول السائلة الذي يمكن للشركة استخدامه فعليًّا؟

مثال: إذا كان لدى شركة أصول متداولة 30 مليونًا، وخصوم متداولة 20 مليونًا، فصافي رأس المال العامل = 10 ملايين. النسبة هنا = 10 ÷ 30 ≈ 33.3%. هذا يعني أن ثلث أصولها السائلة متاح بعد سداد التزاماتها الفورية.

ما يميزها: تُركّز تحديدًا على العلاقة بين كل الديون ورأس المال الذي قدمه المساهمون أنفسهم.

ما تخبرك به: صورة أكثر دقة عن العبء الديوني! فهي تستبعد السيولة النقدية المتاحة.

ما تخبرك به: تُظهر التركيبة التمويلية طويلة الأجل للشركة: أي جزء منها قائم على الديون مقابل الجزء القائم على حقوق الملكية.